股票期權

香港股票期權專線 電話:(852)3890 0389

簡介

股票期權是靈活的投資工具,可利用其槓桿特性在不同市況中作投資或管理投資風險,在捕捉買賣機會及資產的風險對沖方面,已是不容或缺的工具。股票期權是在交易所買賣及由結算所結算的指定以個別股票(主要藍籌及包括紅籌股及H股等國企股票均有股票期權可供買賣)為基礎由買方及賣方共同訂立的金融合約。買方為持有者,所持的是長倉(Long);賣方為沽出者,所持的是短倉(Short)。客戶投資股票期權可達至不同的投資目標,包括: 

● 在升市或跌巿中應用槓桿式買賣
● 降低交易成本
● 對沖市場風險或鎖定股票賬面利潤
● 增加買賣收益
● 設定股票買入價
● 組合式期權策略配合不同市況(升市、跌市、窄幅或大幅波動市)的買賣需要


 

期權類別

1.認購期權 (CallOptions)

買入認購期權(長倉Long):
預期股價會向上升。買家有權利以預先設定的行使價在合約到期日或之前買入正股。(付出期權金;不需按金)盈利來自正股股價上升所帶來的潛在利潤,最大虧損為所付的期權金。

沽出認購期權(短倉Short):
預期股價窄幅偏淡。賣家被行使期權時,有責任以行使價在合約到期日或之前賣出正股。(收取期權金需付由交易所定明之按金要求)利潤來自所收取的期權金,而面對的風險是正股股價上升所帶來的潛在虧損。


 

2.認沽期權(PutOptions)

買入認沽期權(長倉Long):
預期股價會向下跌。買家有權以預先設定的行使價在合約到期日或之前賣出正股。(付出期權金;不需按金)利潤來自正股股價下跌所帶來的潛在利潤,而最大虧損為所付的期權金。

沽出認沽期權(短倉Short):
預期股價窄幅偏好。賣家被行使期權時,有責任以行使價在合約到期日或之前買入正股。(收取期權金;需付由交易所定明之按金要求)利潤來自所收取的期權金,而面對的風險是正股股價下跌所帶來的潛在虧損。


 

基本按金要求

沽出期權(短倉Short)的客戶需要每天維持期權結算所之所需按金要求。由於所持短倉需面對市場風險增加的可能,所以須繳付按金。若市場方向對持短倉者不利,期權賣家會可能被要求增加按金。在每日收市後,期權結算所會評估及收取所需按金。另在其認為有需要時會再收取額外按金。可以參考香港交易所網站的按金要求表:

(請注意:本公司有權視乎情況對按金水平比交易所有較高之要求。)

 

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